Windows

Blackstone ทิ้งข้อเสนอสำหรับ Dell

เวก้าผับ ฉบับพิเศษ

เวก้าผับ ฉบับพิเศษ
Anonim

แบล็คสโตนกรุ๊ปได้ยกเลิกการเสนอราคาสำหรับเดลล์ไม่ถึงเดือนหลังจากที่ผู้จัดการกองทุนเอกชนประกาศว่า ข้อเสนอจากผู้ก่อตั้งไมเคิลเดลล์และพาร์ทเนอร์ซิลเวอร์พาร์คภาคเอกชน

ในช่วงเวลาที่เรียกว่า "go-shop" สำหรับผู้เสนอราคาทางเลือกในการเสนอราคา Dell ได้รับข้อเสนอสองข้อเสนอที่เกี่ยวข้องกับแผนการที่จะไปเป็นส่วนตัว โดยมีการเสนอราคาเข้ามาจาก Blackstone และหน่วยงานที่เกี่ยวข้องกับนักลงทุน Carl Icahn ไม่ชัดเจนว่าการเสนอราคาของ Icahn ยังคงดำเนินอยู่ต่อไปหรือไม่

ในจดหมายที่ส่งไปยังคณะกรรมการพิเศษของ Dell เพื่อประเมินราคาเสนอทางเลือก Blackstone ขอบคุณ Dell สำหรับคำเชิญเข้าร่วมการประมูล แต่อ้างว่าตลาดคอมพิวเตอร์ที่ชะลอตัวเป็นเหตุผลหนึ่งที่ถอนตัว

"ปัญหาด้านลบที่สำคัญหลายอย่างเกิดขึ้นตั้งแต่เราได้ยื่นข้อเสนอจดหมายไปยังคุณในวันที่ 22 มีนาคมรวมไปถึง: (1) การลดลงของปริมาณตลาดพีซีในไตรมาสที่หนึ่งของปี 2013 ลง 14% เป็นประวัติการณ์ ไม่สอดคล้องกับการคาดการณ์ของผู้บริหารสำหรับการเติบโตของอุตสาหกรรมเจียมเนื้อเจียมตัว และ (2) รายละเอียดทางการเงินที่ทำให้เกิดการกัดเซาะอย่างรวดเร็วของ Dell นับตั้งแต่การยื่นเสนอราคาของเราเราได้เรียนรู้ว่า บริษัท ได้ปรับประมาณการรายได้จากการดำเนินงานสำหรับปีปัจจุบันเป็น 3.0 พันล้านเหรียญจาก 3.7 พันล้านดอลลาร์ "กลุ่มที่นำโดยแบล็คสโตนเขียนว่า

ไอดีซีเมื่อสัปดาห์ที่แล้วรายงานว่ายอดจำหน่าย PC ลดลง 13.9% ในช่วง ไตรมาสแรกเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน

คณะกรรมการของ Dell ปัจจุบันชอบข้อเสนอของ Michael Dell-Silver Lake แต่กำลังตรวจสอบราคาเสนอที่เหลืออยู่ ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการทบทวนข้อเสนอ Icahn คณะกรรมการบริหารของเดลล์สัปดาห์ก่อนหน้านี้ได้บรรลุข้อตกลงที่จะ จำกัด การถือครองหุ้นของนักลงทุนที่ลงทุนต่อไปได้ถึง 10 เปอร์เซ็นต์ ข้อตกลงนี้ยังเรียกร้องให้ Icahn ไม่ทำข้อตกลงกับผู้ถือหุ้นรายอื่นเพื่อเป็นเจ้าของหุ้นของ Dell มากกว่าร้อยละ 15

นักลงทุนของ Blackstone กล่าวว่ามีข้อเสนอในข้อตกลงและมีความกังวลว่าตลาดหุ้นนั้นมีอยู่แล้ว Dell ได้รับการประเมินอย่างเป็นธรรม The Financial Times รายงานว่า โดยอ้างถึงคนที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้

การจัดการของแบล็คสโตนยังกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการถอนตัวจากการลงทุนของ Dell ที่มีผลกำไรตามแหล่งข่าวของหนังสือพิมพ์

แบล็กสโตนร่วมกับ Francisco Partners และ Insight Venture Management กล่าวในเดือนมีนาคมที่ผ่านมาว่าพร้อมที่จะลงนามข้อตกลงขั้นสุดท้ายเพื่อเข้าซื้อกิจการของเดลล์ ผู้ถือหุ้นที่ประสงค์จะได้รับเงินสดจะได้รับเงินสดมากกว่าหุ้นละ 14.25 เหรียญสหรัฐในขณะที่ผู้ถือหุ้นที่ประสงค์จะลงทุนใน บริษัท จะมีโอกาสที่จะยังคงเป็นผู้ถือหุ้นและได้รับหุ้น (มีวงเงิน) ส่วนที่เกินจาก 14.25 บาท หุ้นดังกล่าวจะยังซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq ต่อไป

ข้อเสนอถูกเสนอเป็นข้อเสนอที่เหนือกว่าราคาเงินสดที่ 13.65 ดอลลาร์ซึ่งตกลงกันในข้อเสนอของ Michael Dell และ Silver Lake หุ้นของเดลล์ปิดทำการเมื่อวันพฤหัสบดีที่ 13.95 ดอลลาร์ซึ่งเป็นมูลค่ากลุ่มที่ 24.4 พันล้านดอลลาร์

แบล็กสโตนไม่ได้ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็นในทันที นักลงทุนอาจได้รับอิทธิพลจากปัญหาตลาดพีซี

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมาอินเทลรายงานว่ากำไรและรายได้ลดลงในไตรมาสแรกหลังจากที่ บริษัท วิจัยรายงานว่าตลาดพีซีลดลง Theo công ty nghiêncứu IDC, ยอดจัดส่งพีซีไตรมาสแรกมีจำนวนทั้งสิ้น 76.3 ล้านหน่วยลดลงประมาณ 14 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว แม้จะมีความหลากหลายในด้านซอฟท์แวร์และบริการพีซียังมีส่วนแบ่งรายได้ของเดลล์อยู่เป็นจำนวนมาก

การลดลงของการจัดส่งพีซีในไตรมาสนี้ได้รับการอธิบายว่าเป็นไตรมาสที่เลวร้ายที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ บริษัท นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ายอดจัดส่งจะลดลงในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเนื่องจากมีผู้ใช้แท็บเล็ตและสมาร์ทโฟนเพิ่มขึ้น

แบล็คสโตนในจดหมายถึงคณะกรรมการพิเศษที่จัดการเรื่องการเจรจาระบุว่ายอดขายพีซีที่ลดลงเป็นปัจจัยสำคัญในการตัดสินใจของ บริษัท นอกเหนือจากความกังวลเกี่ยวกับการลดลงของรายได้จากการดำเนินงานของ Dell The Wall Street Journal คนที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้

อัปเดตเมื่อ 9:30 น. PT เพื่อยืนยันรายงานก่อนหน้านี้